Diario de un aspirante a tertuliano

En pocas palabras, y con la capacidad irónica de las viñetas de Forges, he aquí la locura del sistema hipotecario español. No hace mucho se escandalizaba la prensa del otro lado del charco de que las hipotecas fallidas no terminaran en España con la entrega de las llaves. Una particularidad, no exclusiva de este país, pero que cambia la evolución del mercado post-burbuja si la comparamos con lo ocurrido en EEUU y su modelo hipotecario. Un laberinto sin salida.

El debate de presupuestos es el pilar fundamental de la política económica que se aplica en cada momento. En él se decide cómo se redistribuyen los recursos públicos, en qué gasta el Estado y quién paga la cuenta. Muchas veces el ejercicio de decisión no traspasa los pasillos del Congreso y los despachos de los grupos parlamentarios que negocian la votación, a final de diciembre, en la que cada año el gobierno se la juega. En este artículo el economista José Manuel Naredo no sólo cuestiona la inercia que lleva a un presupuesto anticíclico con subida de impuestos para financiar un elevado gasto, sino que plantea la posibilidad de conectar el debate con un deseo mayoritario de más progresividad en el sistema fiscal:

El Gobierno, en su afán timorato de contentar a todo el mundo, ha terminado enfrentándose a todos: a la izquierda y a los sindicatos, porque no pueden aceptar las nuevas cargas indiscriminadas y fiscalmente regresivas; al PP, por agredir su fe neoliberal o porque iba a oponerse de todas maneras. ¿No sería el momento de revisar, contando con la gente, gastos tan desmesurados como el de infraestructuras, que deja pequeño el aumento previsto de impuestos? ¿No sería el momento de establecer un sistema fiscal verdaderamente progresivo, solidario y acorde con la mayoría de la población?

“¿A quién le toca pagar ahora?” (Público, 30/09/09).

 

Rescato un tema de ‘El ladrillazo’ para comentar aquí en plena celebración del día del trabajo con 4 millones de parados. La profundidad de la crisis se ha puesto de manifiesto en un ritmo de destrucción de empleo que era difícil de prever. Ahora las consecuencias se empezarán a ver con cierta severidad en los niveles de morosidad, y por ende en la salud financiera de las entidades. El pinchazo de la burbuja consiste, como ya estaba más que pronosticado, en un círculo vicioso inmobiliario en el que los impagos de hipotecas llevan a la salida al mercado de miles de viviendas, tirando aún más a la baja los precios. El caso concreto a resaltar en esta ocasión es la existencia de hipotecas subprime enmascaradas con fraudulentos avales cruzados.

Cuando la concesión de hipotecas estaba en plena expansión, sin importar el riesgo o el nivel de endeudamiento, nadie se paró a señalar una práctica que permitió la venta fácil en inmobiliarias con pocos escrúpulos. Los avales cruzados, que ahora asfixian a miles de ciudadanos, muchos de ellos inmigrantes, con el impago de más de una hipoteca, fueron moneda corriente en un tipo de estafa que burló los sistemas de vigilancia del riesgo de los propios bancos y cajas.

Este artículo de Ana del Barrio en El Mundo explica algunos casos reales de afectados por esta práctica:

Era la época de las vacas gordas, de la burbuja inmobiliaria, del boom económico, cuando comprar un piso parecía sencillo y entidades bancarias y compañías inmobiliarias daban todo tipo de facilidades. Entonces comenzaron a proliferar los avales cruzados, primero, entre familiares, luego, entre conocidos; al final, con gente a la que no habían visto en su vida. La propia inmobiliaria se encargaba de poner en contacto a los clientes, incluso el mismo día en que firmaban la escritura.

(…) ¿Cómo era posible que una persona con una nómina pudiese avalar a otras dos para que se comprasen un piso? El truco era fácil. Consistía en hacer las transacciones muy rápidamente antes de que constasen en la información Cirbe y que fueran detectadas por el Banco de España. La Cirbe es una base de datos donde figura el historial de endeudamiento de cada cliente. Este proceso tarda unos dos meses, periodo que aprovechaban inmobiliarias y bancos para realizar los avales cruzados.

La decisión de intervenir Caja Castilla La Mancha puede ser un punto de inflexión en la política del gobierno español ante los efectos de la crisis en el sector financiero. Las inyecciones de liquidez que están recibiendo las entidades mediante la compra de activos financieros se sitúan en el tratamiento sintomático del problema, mientras la intervención del Banco de España supone abrir la puerta a la cirugía. El desplome de la burbuja inmobiliaria tendrá consecuencias muy graves en las entidades que dieron crédito a la especulación del ladrillo, negocio que ahora se ha vuelto ruinoso y de cuyo volumen deberían informar los bancos y las cajas de ahorros. Porque afectados están todos, aunque en diferente medida, y al igual que con los agujeros provocados por las hipotecas ‘subprime’, el sistema financiero necesita saber cuánto del crédito dispuesto en los tiempos burbujistas está ahora enterrado en inversiones inmobiliarias cuyo valor nadie sabe. Quizás las principales entidades españolas tengan suficiente solvencia para salir airosas del vendaval, que empeora conforme se agrava la morosidad, pero la caída en desgracia de bancos a uno y otro lado del atlántico indica que es imprevisible hasta dónde llegará el tsunami. El gobierno hace tiempo que debería estar en ello, porque el ‘plan B’ de intervenir entidades puede necesitarlo en más ocasiones.

El rescate de CCM es el primero y, con mucha seguridad, no el último. La caja castellano-manchega es la primera pieza del recuento de víctimas del ladrillazo español en el sector financiero, tras la caída de inmobiliarias y constructoras. La política del gobierno ante esta crisis del sistema financiero, a pesar del discurso oficial de serenidad y confianza en las entidades, puede estar cambiando hacia un escenario de anticipación de los problemas y acción rápida. La lección que se puede extraer de los casos de inestabilidad en los bancos estadounidenses y británicos es que la intervención decidida de los gobiernos ha evitado quiebras que aportarían aún más inestabilidad. Sin embargo, el mercado no está paralizado porque sea incierto el número de entidades que, afectadas fundamentalmente por el impago de los créditos de los promotores, terminarán pasando por la UCI de la intervención pública; el pánico es debido también a la incertidumbre sobre los activos inmobiliarios que tienen los demás agentes de la economía. Bancos que nadie duda de su solvencia, empresas de todos los sectores y particulares que invirtieron en el ladrillo: el agujero que ha dejado la burbuja se extiende por todos lados. Y urge cuantificarlo para identificar los daños y que el mercado encuentre un punto de apoyo que permita la recuperación del crédito en favor de nuevas inversiones.

A pesar del desbocado aumento del paro, hay profesiones y puestos para los que es difícil encontrar candidatos. Véase la viñeta de Manel Fontdevila: el paso siguiente es publicar el anuncio en las ofertas de empleo. Entre los que no quieren el cargo, y los que lo quieren pero no valen, la cosa está complicada. Y después, al que nombre ministro, lo devorará la prensa con las críticas. Qué crueldad la tuya, José Luis. Ya estamos viendo al sucesor de Solbes arrojándose a los leones de la crisis. Ave, Zetapé, morituri te salutant.